云南白药的作用主要是止血、活血化瘀、消肿、消炎、促进伤口愈合。在一些出血性疾病中，比如呼吸道出血里面的咳血、消化道出血，五官科、耳鼻喉科以及妇科的出血，都可以用温水送服云南白药来达到止血的目的。当外伤之后，有时候也会见到皮肤的大片瘀青，此时云南白药也发挥了非常大的作用。口服的云南白药用酒送服可以增强它活血化瘀的作用，主要功效有：
1.止血作用，主要是缩短出血时间和凝血时间。
2.修复创伤和抗炎作用。
3.止痛作用，对于创伤性疼痛、痛经、炎症疼痛都有效果。
4.增加机体免疫功能和抗肿瘤作用，如果已经服用过云南白药之后出现了皮疹、发热等不良的过敏症状，这个时候也不建议再次应用云南白药。
在服用云南白药的时候还要注意，禁食辛辣、油腻、刺激的食物，停药后这些禁忌就可以解除了。